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转型债券

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  转型债券是指为支持适应环境改善和应对气候变化,募集资金专项用于低碳转型领域的债务融资工具。转型债券是绿色金融的有益补充,也是可持续金融的子品种。发行转型债券需在募集资金用途、转型信息披露、第三方评估认证和募集资金管理四项核心要素等方面满足相关要求。

  一、募集资金管理

  (一)资金用途

  转型债券募集资金应专项用于企业的低碳转型领域,重点推动传统行业转型升级。根据生态环境部《关于做好2022年企业温室气体排放报告管理相关重点工作的通知》(环办气候函〔2022〕111号),试点领域包括电力、建材、钢铁、有色、石化、化工、造纸、民航等八个行业。主要支持两类项目和经济活动:一是已纳入《绿色债券支持项目目录》(银发〔2021〕96号)、但技术指标未达标的项目;二是与碳达峰碳中和目标相适应、具有显著减污降碳和能效提升作用的项目和其他相关经济活动。包括但不限于:

  (一)煤炭清洁生产及高效利用;

  (二)天然气清洁能源使用;

  (三)八个行业的产能等量置换;

  (四)绿色装备/技术应用;

  (五)其他具有低碳转型效益的项目。

  (二)资金监管

  设立募集资金监管账户或专项账户。本期债务融资工具募集资金不得与其它资金混同存放,并需严格按照发行文件的约定使用至行业转型领域,确保募集资金专款专用。

  (三)用途变更

  存续期内变更募集资金用途应报交易商协会备案,并需严格按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则(2021版)》相关要求提前披露公告,变更后用途仍应符合转型债券相关要求。

  二、注册发行要求

  在满足债务融资工具常规注册发行文件要求的基础上进一步补充:

  (一)特殊要件

  1、募集资金监管协议,发行人应与资金监管行签署协议,明确由资金监管行承担对募集资金使用的监督、审查职责,并严格按照发行文件中所约定的用途使用,确保募集资金专款专用。

  2、转型评估报告(如有),为提升转型债券募集资金用途与“双碳”目标的相容性,参照国际标准,建议发行人聘请评估认证机构出具转型评估报告。转型评估报告内容包括:一是本期债务融资工具相关信息。围绕募集资金用途、资金管理、项目筛选和资金分配等四个维度,评估募集资金用途是否满足转型目标,同时对项目能源节约量(以标准煤计)、碳减排等环境效益进行专业定量测算。二是发行人募投领域的总体规划。评估募投所处领域是否建立了清晰的转型路径和总体规划、募集资金使用是否与该规划相匹配、总体规划是否与有关政策相一致等内容。

  )信息披露

  在参考国际经验、结合国内实践的基础上,为全面展示发行人转型的相关信息,发行人应在“募集资金运用”章节披露转型相关信息,包括但不限于:募集资金投向的转型领域、预计或实际的转型效果、实现转型目标的计划及行动方案等。

  同时,披露发行人在募集资金所投领域的总体转型规划,披露该规划是否与国内碳中和目标、《2030年前碳达峰行动方案》、“十四五”规划纲要等相一致。

  三、存续期信息披露

  发行人应于每年4月30日、8月31日之前分别披露上一年度和上半年募集资金使用情况、转型项目进展情况、碳减排及其它环境效益情况等,提高资金使用透明度。