. 统一注册模式下，成熟层第一类、第二类企业统一注册多品种债务融资工具是否包含项目收益票据？企业注册项目收益票据后，是否需要备案？ （2022-07-14发布）
统一注册模式下，成熟层第一类、第二类企业统一注册多品种债务融资工具包含项目收益票据。
公开注册发行项目收益票据的，第一类、第二类、第三类企 业无须向交易商协会备案，第四类企业需要向交易商协会备案；定向注册发行项目收益票据的，均无须向交易商协会备案。
. 项目收益票据发行主体、期限、募投项目？ （2022-07-14发布）
企业可自行注册发行项目收益票据，也可通过成立项目公司等方式注册发行项目收益票据。项目收益票据发行期限可涵盖项目建设、运营与收益整个生命周期。
一是募集资金用于城市基础设施类项目建设的，主承销商应重点关注项目未来收益预测情况、收益回款情况、差额补足方偿债能力（如有）等，对于项目收益依赖政府付费的，关注其回款安排的合法合规性。符合国家关于地方政府债务相关政策要求，不新增地方政府隐性债务。
二是募集资金用于保障性安居工程的，标的项目应纳入各级保障房/棚户区改造计划。标的项目信息披露应着重其运行模式、未来收益预测、运营收益、政府回款、政府付费类预算支出安排情况以及合法合规性情况等。符合国家关于保障性安居工程政策，不新增地方政府隐性债务。
三是募集资金用于地产项目的，严格按照国家有关房地产政策要求，坚持“房住不炒”，比照主体发债。
主承销商对发行主体合规性及信息披露进行尽职调查，出具尽调报告，律师出具法律意见。
. 哪类项目适宜发行项目收益票据进行融资？ （2022-07-14发布）
符合国家宏观调控和产业政策支持项目，包括但不限于能产生持续稳定经营性现金流的产业类项目以及与市政、交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、纳入财政预算支出安排且未来有稳定回款的基础设施建设类项目。
. 项目收益预测报告出具要求和项目收益来源是什么？ （2022-07-14发布）
由第三方专业机构出具项目收益预测情况。收费定价机制透明、有稳定现金流的项目运营收益或者纳入政府支出预算安排的项目回款、补贴等均可认定为项目收益来源。
. 募集资金主要用途及使用要求是什么？ （2022-07-14发布）
一是募集资金可用于支付土地款及项目资本金之外的项目建设支出，可使用不超过募集资金 30%的部分用于项目运营，还可偿还上述用途形成的存量有息负债。
二是募集资金专户监管，由资金监管机构负责监督募集资金投向。在项目收益票据存续期内变更募集资金用途应提前披露，且变更后的用途应满足本条要求。发行人承诺如在债务融资工具存续期募投项目转让/出售的，将提前兑付。
. 信息披露有何详细要求？ （2022-07-14发布）
企业发行项目收益票据应按照项目收益票据指引和表格体系进行披露，并重点关注以下信息披露情况：
（1）项目收益票据交易结构和项目具体情况；
（2）由第三方专业机构出具的项目收益预测情况；
（3）在存续期内，定期披露项目运营情况；
（4）由资金监管行出具的存续期内现金流归集和管理情况；
（5）其他影响投资决策的重要信息。
. 有何特殊投资者保护安排？ （2022-07-14发布）
一是企业应在项目收益票据发行文件中约定投资者保护机制，包括但不限于：
（1）债项评级下降的应对措施；
（2）项目现金流恶化或其它可能影响投资者利益等情况的应对措施；
（3）项目收益票据发生违约后的债权保障及清偿安排；
（4）发生项目资产权属争议时的解决机制。
二是强化项目未来收益预测和压力测试的信息披露。鼓励专业中介机构多采用情景分析、压力测试等方法和手段，帮助投资人有效判断项目风险。
三是披露项目收益现金流对债券本息的覆盖程度，项目建设期的利息偿付可通过差额补足或第三方担保代偿解决。关注项目的建设进度，确保募集资金用途与项目进度相匹配。针对项目产生收益无法覆盖债券存续期本息的，需关注增信或提供差额补足的具体方式。
四是企业制定现金流归集和管理措施，设立现金流归集账户。有效控制项目产生的现金流，对项目收益票据的还本付息提供有效支持。存续期内，发行人定期披露项目运营情况，由资金监管行出具存续期内现金流归集和管理情况，债券到期前一个月发行人应将偿债资金足额打入偿债专户。
. 其他优化简化内容？ （2022-07-14发布）
一是风险提示及项目抵质押情况。提示相关风险，关注项目建设过程中已经形成的负债，防止重复融资和过度融资。发行人可发行项目收益票据偿还项目已有负债，解除项目原有抵质押。
二是项目函证情况。募投项目可研批复及环评在注册时必须提供，其余合规性文件可以函代证（由相关主管单位出具函件），并承诺在发行前补齐，作为发行条件。
三是关于项目公司财务报表披露情况。由于项目公司大多存续时间较短，更关注未来项目现金流情况。公开及定向发行项目收益票据均可接受提供一个完整年度审计报表或自成立以来会计报表的项目公司的注册申请。
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