创新产品常见问答

　　一、ABN产品常见问答

　　1、 企业注册ABN应符合哪些规定？

　　答：企业（作为发起机构）发行资产支持票据应按照《非金融企业资产支持票据指引》（2017版）及《非金融企业资产支持票据公开发行注册文件表格体系》的相关规定编制注册文件在交易商协会注册。企业和中介机构应根据发行方式的不同，分别按照现行的《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》和《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》等自律规则规定开展ABN注册项目申报工作。

　　2、 不同类型企业注册ABN有哪些方式？

　　答：按照分层分类管理相关规定，成熟层第一类、第二类企业可就多品种债务融资工具（含ABN）编制同一注册文件，进行统一注册；也可编制ABN注册文件，按产品进行注册。第三类、第四类企业应编制ABN注册文件，按产品进行注册。

　　3、 企业注册ABN后，是否需要备案？

　　答：统一注册模式下，成熟层第一类、第二类企业统一注册多品种债务融资工具（含ABN）后，作为发起机构以其持有的基础资产发行ABN，无须向交易商协会备案。成熟层第一类、第二类企业编制ABN注册文件，按产品进行注册后，以及第三类、第四类企业注册ABN后，应按照《非金融4企业资产支持票据指引》(2017版)的相关规定，首期发行应在注册后六个月内完成，后续发行应向交易商协会备案。

　　二、项目收益票据产品常见问答

　　1、 项目收益票据发行主体、期限、募投项目？

　　答：企业可自行注册发行项目收益票据，也可通过成立项目公司等方式注册发行项目收益票据。项目收益票据发行期限可涵盖项目建设、运营与收益整个生命周期。

　　2、哪类项目适宜发行项目收益票据进行融资？

　　答：符合国家宏观调控和产业政策支持项目，包括但不限于能产生持续稳定经营性现金流的产业类项目以及与市政、交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、纳入财政预算支出安排且未来有稳定回款的基础设施建设类项目。

　　3、募集资金主要用途及使用要求是什么？

　　答：一是募集资金可用于支付土地款及项目资本金之外的项目建设支出，可使用不超过募集资金30%的部分用于项目运营，还可偿还上述用途形成的存量有息负债。二是募集资金专户监管，由资金监管机构负责监督募集资金投向。在项目收益票据存续期内变更募集资金用途应提前披露，且变更后的用途应满足本条要求。发行人承诺如在债务融资工具存续期募投项目转让/出售的，将提前兑付。

　　三、ABCP产品常见问答

　　1. ABCP是什么？

　　答：ABCP是指单一或多个企业（发起机构）把自身拥有的、能够产生稳定现金流的应收账款、票据等资产按照“破产隔离、真实出售”的原则出售给特定目的载体（SPV），并由特定目的载体以资产为支持进行滚动发行的短期证券化类货币市场工具，为企业提供了兼具流动性和资产负债管理的新型工具。ABCP是资产支持票据（ABN）子品种，ABN相关投资安排可适用于ABCP。

　　2. ABCP有哪些特点？

　　答：总体来看，ABCP具有三方面特点：一是“滚动发行”，盘活存量更高效。ABCP不限制资产期限，筛选资产更灵活，盘活存量更高效，调整资产负债结构更便利。二是灵活便捷，更贴合实体经济企业融资需求。ABCP单期发行期限更灵活，降成本效果更明显，续发金额更灵活，可满足企业多样化的融资需求。三是标准化程度高，安全性好。ABCP通常在证券端和基础资产端设置了多重增信措施以充分缓释信用风险和流动性风险，为投资人提供了期限结构适宜、收益相对稳定、安全性较高的货币市场工具。

　　3. ABCP的基础资产有哪些要求？

　　答：ABCP基础资产应满足证券化基础资产的基本要求，即12符合法律法规规定，权属明确，可以依法转让，能够产生持续稳定、独立、可预测的现金流。原则上鼓励票据、应收账款、租赁债权等既有债权类资产，因其具有权属清晰、分散性高、标准化程度相对较高、现金流回收有规律等典型特征。

　　4. ABCP与ABN是什么关系？

　　答：ABCP是定位于ABN规则体系下的子品种，即“传统ABN产品的短期限、滚动发行版本”，仍从属于ABN。企业（作为发起机构）发行ABCP应按照《非金融企业资产支持票据指引》（2017版）的相关规定编制注册文件在交易商协会注册。企业和中介机构应根据发行方式的不同，分别按照现行的《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》和《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》等自律规则规定开展ABCP注册发行工作。总体而言，ABCP在注册、备案、发行、存续期管理以及主承销商管理等机制流程方面适用于ABN现行相关要求。

　　四、绿色债券

　　1. 什么是绿色债券？

　　答：绿色债券指募集资金专门用于支持符合规定条件的绿色产业、绿色项目或绿色经济活动，依照法定程序发行并按约定还本付息的有价证券。

　　2. 对绿色债券的募集资金用途有什么要求？

　　答：绿色债券的募集资金需100%用于符合规定条件的绿色产业、绿色经济活动等相关的绿色项目。绿色债券募集资金应直接用于绿色项目的建设、运营、收购、补充项目配套营运资金或偿还绿色项目的有息债务。

　　3. 绿色项目具体指什么？

　　答：绿色项目是指符合绿色低碳发展要求、有助于改善环境，且具有一定环境效益的项目。