南昌合作培训学员心得

首次参加债务融资工具线上培训感悟

吉安市金融办主任冯振中

一是感受到了银行间市场的澎湃动力。中央经济会议指出，金融是经济的核心，资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的重要作用。而银行间市场市场无疑是资本市场最具活力和影响力的交易市场。2019年，银行间市场累计成交额达到1454.3万亿元，特别是债券市场成交额达到218万亿元，为中国经济发展、为企业直接融资提供了源头活水。

二是学习到了债券市场最新政策。交易商协会和南昌中心支行积极克服疫情的影响，为我们举办了两天9个课程的线上培训。培训内容既有非金融企业债务融资工具注册发行、信息披露工作与自律规范的介绍，又有创新产品的概述，还有企业融资方案、信用评级业务的讲解，内容充实丰富，让我们获益匪浅、受益良多。

三是体会到了债券融资的重大意义。债券融资是企业融资的重要方式，对于降低企业融资成本、优化融资结构、拓宽融资途径具有重要意义。2014年7月，吉安市新庐陵投资发展有限公司发行了10亿元中期票据，开启我市企业在银行间市场融资的先河，目前我市在银行间市场债券融资超过178亿元，为我市重大基础设施建设和重点产业发展提供了中长期资金保障。

学新政 战疫情 促复产

九江银行投资银行部鄢功凯

首先，非常感谢人行南昌中支和交易商协会在疫情特殊时期，在协会颁布一系列最新制度文件后，第一时间组织本次培训，对银行间债务融资工具主承销商来说可谓是一场“及时雨”，对进一步提高主承服务能力大有益处。

其次，本次培训主要介绍了《非金融企业债务融资工具发行注册文件表格体系（2020版）》、注册发行工作规程修订、分层分类管理安排创新产品注册发行工作介绍等，培训内容非常贴合实际工作的需要。

最后，培训学习的目的是提升自身服务当地企业能力，作为主承销商工作人员，应该时刻关注最新制度文件，提升自身实力，并将培训所学及工作所感及时向企业传达，努力营造健康良性的金融生态环境。尤其是在金融支持打赢新冠疫情阻击战中发挥债务融资的作用，为江西复工复产贡献力量。

用好债务融资 助力企业发展

江西省港航建设投资集团有限公司财务部部长 廖磊

作为债务融资工具的发行主体，江西省港航建设投资集团有限公司有幸受邀，参与人民银行南昌中支与交易商协会联合举办的培训。我司历来重视债务融资工具发行业务，发行债券是我司融资的重要渠道，也是向市场展示我司的一个重要窗口。通过此次培训，我们系统学习了债务融资工具的产品种类、发行流程、后续管理以及自律规范建设。为加深学习，我特将此次培训感悟总结如下。

1.要走诚信自律的正道

通过《债务融资工具发行工作自律规范介绍》和《公开发行信息披露工作介绍》两门课程的学习，加深了我司对“诚信是债券市场基石”的认识。资本市场的交易模式、交易机制都是围绕诚信开展的，诚信对注册制下债务融资工具的发行尤为重要，这就要求发行人在信息披露遵循诚实守信的原则，依法披露的信息必须真实、准确、完整。当前，极少数债券发行人和上市公司出现无法按期披露、信披造假、信披语焉不详、业绩注水等违法违规行为，严重影响资本市场健康稳定，给投资者决策带来方向性误导，给债务融资工具发行企业造成不良影响。这些都是资本市场的歪门邪道，是将受到法律制裁的、终究要被投资者抛弃的，作为发行人应该严格摒弃。

我司作为江西省国有独资有限责任公司，深知诚信可贵，近2年发行的债券均严格按时、依法披露，保证信息披露真实性，以信为本，守信为先，积极接受中介机构指导，争做让监管机构放心、让投资者安心的发行人。

2.要掌握债券发行的核心技术

通过本次培训，特别是学习各产品注册发行工作的介绍，我司深刻特体会到，债券发行是对法律、财务、金融市场的综合把控，是一个由发行人、主承销商、中介机构及投资者各方参与、共同合作、互利共赢的过程。作为债券发行人，需要对上述专业知识进行学习，钻研精进，统筹运用，以真实需求为主，按需遴选中介机构，分析市场节点，把握发行时机，找到各方利益诉求的最大公约数。市场上不乏有债券发行失败、取消发行的案例，这些现象都是源自对发行节奏的把控不足、对金融市场资金利率走势的误判、对投资者诉求的反馈与沟通不畅等问题，而症结均是不具备债券发行的核心技术，无法做到专业、精通与高效。